新雷炸响!860亿平台草根投资出事!

书容 中财华商

2018-08-06 15:12:00


7月31日深夜,投资人爆料称,草根投资连夜清退大部分员工,清空位于杭州梦想小镇的办公室,而警方也连夜介入调查。消息很快传出,不少离得近的投资者第一时间赶到了现场。

因为事发突然,有的人没有及时得到消息。结果今天凌晨,还有投资者在该平台上进行投资。

这个草根投资,成立于2013年10月,注册资金2.0208亿元,由浙江草根网络科技有限公司运营,是浙江草根投资管理有限公司旗下控股子公司。 

从官网的数据来看,截至2018年6月30日,草根投资累计投资总额超过860亿元,按15%待偿金额计算,目前未偿还资金高达130亿。

"牛逼"的背景

在草根投资的股权架构方面,金忠栲个人持股56.0978%,与广州基金存在关联的广州汇垠沃丰投资合伙企业(有限合伙)持股21.0577%,金忠栲控制的拉萨美格投资合伙企业(有限合伙)持股18.3079%,顺为资本旗下拉萨经济技术开发区顺盈投资有限公司持股3.5062%,山南华闻创业投资有限公司持股1.0286%。

草根投资一共获得过四次融资:

2015年01月获得A轮小米顺为资本7000.00万元融资

2016年06月获得B轮广州基金100000.00万元融资

2017年02月获得C轮华闻传媒10000.00万元融资

2018年06月获得D轮23亿融资,

其中的第二次,对草根投资来说尤为重要。

用它们的话说,"其获得广州基金旗下股权投资基金10亿元人民币投资,完成从民营资本到国资背景的换挡"。

随后平台的宣传中,"国资背景"也是他们很看重的一个招牌。

但现实是,这块招牌水分太重!公司背后的股权是酱紫的:

但实际是,所谓的国资,广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司在广州汇垠沃丰投资合伙企业(有限合伙)只出资1万元。 

万分之一都不到呀!

在C轮融资中,投资方是上市公司华闻传媒,这也就是所谓的"上市系"由来。

而当时,华闻传媒财务状况是怎样的呢?

华闻传媒17年的净利润,相对前几年大幅减少,却在17年投资了草根投资1亿元。大家难道不奇怪吗?财务状况不好了,反而重金来投资一个跟自己没有任何业务关联的P2P平台?

还要提醒大家一点,这个华闻传媒的实际控制人之一,就是朱冠成(阜兴集团董事长朱一栋父亲)的侄女朱金玲。

目前华闻传媒由于资产重组,处于停盘状态。

呵呵,这哪里是投资啊,简直是来抽血的。

至于D轮23亿融资,是阜兴在出事前宣布的,平台还以"5亿到账,上市在即"为由,推出了年化收益高达15.6%的"爆款年标",明显是最后圈一波钱。

领投的是洲际油气,这是一家石油公司,突然插入互金行业,有点太突兀了。你反观其他平台,资方都是金融科技公司或者专业股权投资公司。而洲际油气,就是个不折不扣的门外汉呀!

更重要的是,5月17日,洲际油气收到上交所的问询函,要求公司提示相关偿债风险。 

今年8月26日,洲际油气就要兑付一笔到期的公司债券,本息合计1.605亿元。这还没完,据估算,洲际油气一年内到期债务累计5.27亿元。

另外,看洲际油气年报,近三年公司资产负债率分别为61.86%、64.90%、65.08%,高于同行业平均水平且呈现上升趋势。

公司是这样的境地,哪来的钱去投资呢?

募资130亿

然后再来说说草根投资实控人金忠栲过去数年上百亿资金的来源及主要资金流向。

来源主要有三个:

1、草根投资超过100亿

毫无疑问,草根投资是金忠栲资金池的主要融资渠道,公开信息显示,草根投资累计投资总额超过860亿元,按15%待偿金额计算,目前未偿还资金高达130亿。2018年上半年,草根投资每月成交在15亿以上,因此待收实际数据有可能更高。

2、收购人人爱家融资数亿

7月6日,杭州平台人人爱家宣布清盘。有内部人士表示,今年初,人人爱家已经卖身草根投资,而草根投资在短短数月内至少从平台融资数亿资金。

2018年7月3日,人人爱家发布了关于公司注册经营地址变更的公告,新地址位于杭州市下城区潮鸣街道庆春路38号金龙财富中心17层(整层)。而据媒体报道,该层公司名称标注的"基石创新资产"。

该内部人士称,基石创新资产全称是浙江基石创新资产管理有限公司,该公司法人代表为陈嵘,股东是浙江拓佳控股有限公司。而后者是金忠栲的公司。

企查查显示,浙江基石创新资产管理有限公司的最终股东是陈环和孙剑铖。公开资料显示,陈环和孙剑铖和金忠栲都曾是浙江拓远律师事务所的同事,不仅如此,陈环和金忠栲还是亲戚:陈环的妻子叫宗蓓蕾,她是金忠栲的表妹,也曾是浙江草根网络科技有限公司的最初股东之一。孙剑铖如今仍在草根旗下数家公司担任高管或法人。

人人爱家内部人士称,草根投资接盘人人爱家后,至少从平台拿走数亿资金。人人爱家官网月度报告显示,从2018年1月-5月,平台每月成交量均在12亿以上。

3、发行私募产品募资至少10亿

除了利用多个网贷平台募资外,金忠栲还通过私募发行产品募集资金。公开信息显示,草根控股旗下有一家量·财富的财富管理平台。该公司成立于2015年,主要阳光私募、信托/资管、海外保险、私募股权等产品,由国有资本广州基金战略注资,注资达1亿元。

量·财富的股东为量化全球(北京)科技有限公司,工商资料显示,穿透后,其控股股东为陈环和孙剑铖。

草根投资是否通过量·财富为自己发行的私募产品融资,还没有找到具体线索。不过,量化全球(北京)科技有限公司旗下有两家资管公司:上海阜颂资产管理有限公司和上海徽京资产管理有限公司。

值得注意的是,草根投资在2017年12月内部开会讨论,决定将量·财富的股东由草根金控替换成浙江拓佳,法人也进行变更。

有媒体爆出,上文所述的浙江基石创新资产管理有限公司是金忠栲的三方募资平台。不过,由于基石创新没有基金管理人资格,一直借用凤奥资产管理(苏州)有限公司的通道发行凤奥山鹰产品。

凤奥资产管理(苏州)有限公司目前在管产品24只,其中近一年发行了至少3只凤奥山鹰系列产品,每期融资额3亿元人民币,底层资产均为国商投控股有限公司持有的对浙江翰晟携创实业有限公司的应收账款收益权。也就是说,草根过去一年仅通过凤奥就获得9亿的私募资金。

百亿资金都去哪了?

金忠栲过去4年通过多渠道汇集的上百亿资金都投向了哪里呢?

1、借款给关联公司,金额数亿

我们来看一下草根投资的借款人。草根投资平台的借款项目主要为惠企贷和惠民贷以及三农贷款,但占比最重的是供应链金融和企业贷。过去两年,草根投资多次被媒体曝光涉嫌自融或关联融资。最著名的就是杭州钡耐贸易有限公司在平台借款2个亿,平台拆标融资。而杭州钡耐背后的实控人则是上海阜兴集团和朱一栋家族,对,就是最近突然失联、涉嫌卷走180亿资金的那个朱一栋。

杭州钡耐事件之后,草根投资将借款企业资料彻底隐藏,不再公开,因此外界并不清楚类似的企业在草根借款的真实数字,但从其操作风格看,这个方向的资金流出应该较为庞大。而由于朱一栋跑路,借给其关联企业的资金要收回希望非常渺茫。

2、借款给上市公司,至少6亿

金忠栲给洲际油气、中弘股份、天业股份放款合计6亿,最终都没有还款,给洲际油气的放款是千1.7一天,而洲际油气的成本是千2.2一天。

这几家公司都是A股上市公司。其中中弘股份(000979)主营业务为房地产。年报显示,中弘股份2017年亏损25.11亿元,今年一季度继续亏损3.16亿元。而截至2017年底,中弘股份的有息负债总额为283.36亿元,融资成本介于4.75%~12%之间,期限在1到6年不等。截至2018年7月19日,中弘股份及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额为44.06亿元。

另一家上市公司*ST天业的处境更糟糕。2018年4月26日,针对*ST天业2017年报,瑞华会计师事务所出具了一份《非标审计意见专项说明》,表示无法证实公司共计52.36亿元资金的去向。*ST天业随后出现了26个连续跌停,短短一个月内股价重挫近80%,总市值已不到20亿。

据媒体报道,*ST天业累计债务高达百亿元。目前逾期债务超过10亿,草根投资给天业股份借款的消息并非空穴来风。据野马财经报道,天业集团关联企业曾经通过一家以"C"字母开头、打着"供应链金融"旗号的互金平台,发布了多个借款项目,逾期未能还款。逾期项目合计涉及金额约1775万元,经各方"友好协商",其中1500万元由天业股份出资偿付。然而,天业股份实际上并未出资,而是由上述互金平台法人代表为天业股份提供了1500万元的借款进行偿付。很显然,这里的"C"字母开头的互金平台就是草根投资。

互金平台借款给上市公司的案例在行业内比比皆是。

最近投之家与珈伟股份之间的互撕曝光了其中的潜规则。中间人借款给上市公司救急,并以此要求上市公司为其代持P2P平台股权,对外则欺骗投资人是上市公司投资网贷平台。草根投资与洲际油气的戏码大概也是这样一出各怀鬼胎的闹剧。

3、收购上市公司,涉及资金15亿左右

公开资料显示,草根投资金忠栲及其关联人至少收购了2家上市公司,涉及资金15亿左右。

其中之一就是A股上市公司万家乐,2016年,金忠栲的伙伴孙剑铖出面,斥资10亿,配资5亿,收购了万家乐17.37%的股份,成为万家乐大股东。截止到2018年上半年,这部分股权价值不到5亿,这意味着草根买壳至少亏了10个亿。

另外一家是港股上市公司汇银控股(01178.HK),7月12日,汇银控股发布公告称,金忠栲已获委任为执行董事,公司行政总裁及公司战略发展委员会成员,自2018年7月12日起生效。7月13日,汇银控股集团再次发布公告,草根投资与汇银控股集团达成战略合作协议。

有意思的是,汇银控股在公告中披露,金忠栲及宗傲蕾共同持有上市公司28.75%的股份。上市公司披露信息显示,宗傲蕾6月15日两次增持上市公司股份。公告并未披露金忠栲及宗傲蕾增持股份的成本。但据业内人士介绍,港股上市公司壳的价格一般在3亿-5亿元左右。上文已经提过,金忠栲及宗傲蕾为表兄妹。

而金忠栲在2017年底的杭州拓佳公司高层会议上曾表示,计划控制不止一家上市公司,钱由草根出。

4、收购商业地产,涉及金额数十亿

金忠栲曾投资多个商业地产项目,其中包括上海虹桥公寓和富建酒店。

2016年初,朱一栋旗下的阜兴集团宣布从世界500强SK集团手中收购上海虹桥公寓项目。公开资料显示,虹桥公寓项目占地面积8119平方米,总建筑面积46387.83平方米。按附近楼盘10万元/平米计算,虹桥公寓估值40多亿。

为了筹措资金,阜兴集团旗下的上海郁泰投资管理有限公司发行了多期并购基金,至少募集了10多亿。而金忠栲的草根投资是否在后期提供资金参与了这一并购行动,目前尚不清楚。

上海富建酒店同样如此,公开资料显示,上海郁泰发行了多期上海富建酒店投资基金项目,大多为一年半期的产品,100万起投。

草根投资几次融资,包括C轮、D轮,其实引入的两家公司华闻传媒、洲际油气,并没有能够给草根带来增信,反而可能是一种"负担"。有时候,P2P平台引入那些所谓的背景之后,反而成为了那些问题公司的输血机器,把咱们投资人的钱源源不断的输送给那些问题公司续命。

投资就像品茶,入口苦涩回味甘甜。

成功的路上并不拥挤,

因为可以坚持到底的人不多。

盈亏就像坐过山车,

有高峰,也有低谷,

在投资的路上,

希望能够成为你的良师益友。

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