某高科技集团公司股权激励操作案例分析

华一世纪股权激励 华一世纪股权激励

2018-05-15 09:30:44

某高科技集团公司为在激烈的市场竞争中保持不败的地位,决定拓展思路,对企业经营权和所有权做尝试性的改革,在公司内部开展股权激励,首先将选取营销部门作为试点,希望以此作为契机,解决所有权与经当营权分离而带来的问题,将公司管理层人员的利益与集团的利益趋同,让管理层承担经营的风险与收益,从而推动公司不断发展壮大。

1.总体的激励模式

根据营销公司的具体情况,针对不同阶层的工作性质与特点,采取不同的激励方式。

公司高层管理人员(总经理、副总经理)作为重点激励对象,目的是为了将其个人利益与企业的长远利益完全捆绑在一起,建立一种面向未来的长期激励制度,以充分调动经营者的智慧、才能,为企业的发展汪注入活力。其激励方式综合了目前国内开展的多种类型:现金入股+期殷+年薪+期权(购股权)+津贴

中层管理与业务人员是公司未来的骨干。管理中层的激励方式为现金入股+期股+年薪+期权(购股权)+津贴,与高层基本一致,但股权激励的额度要小得多。考虑到业务中层(片区经理)的工作时效性,将年薪制改为月薪制,以便及时考核与奖励。激励方式:现金入股+期股十月薪+奖金+期权(购股权)+津贴

对核心员工与绩优业务员的激励采取月薪、奖金、津贴与期权的相结合方式,月薪的比重偏高,同时赋予股票期权,以留住企业急需的人才。

业务员、内勤人员的薪酬由奖金、月薪与津贴组成,对业务员而言,奖金为其报酬的主要部分。

2.股权激励方案

股权激励对象,营销公司的中、高级管理层全都是股权激励的对象,包括总经理1名,副总经理1到3名,暂定6个部长(市场、销售、物流、财务、行政、人事),还有10个片区经理,一共20名。另外也需要为营销公司未来进入的高级人才预留激励空间。需要说明的是,原则上股权激励以风险共担、收益共分为出发点,只面向中高级管理层,不面向普通员工。

营销公司的股权激励方案设想,营销公司总体上为投资创业型模式在营销公司的注册资本只有一个亿的情况下,投资的力度相对较小,公司要取得良好的效益,必须更多地要求管理层发挥团队创业精神。为解决团队创业的后顾之忧,充分发挥骨干员工的积极性,考虑管理层的持股比例为20%比较合适。股权激励采用现金入股及期股两种方式。在2000万的持股总额中,其中1200万为营销公司管理层持股总额,根据管理层的级别与承担责任的大小进行个人认购额分配,总经理为600万元,副总经理为400万元,部长及片区经理各为200万元。个人现金入股的最低限度为认购总额的20%,其余的可采取期股的形式。余下的800万元由集团公司托管,作为集团高层、董事会及新引进人才的股份储备。

3.股权激励的具体操作

资金的筹集:在以上方案中,营销公司管理层的持股总额达到1200万元,个人认购额在50万到600万之间。显然,完全依靠个人能力很难筹集到相应的资金。为了使新公司的注册顺利进行,营销公司管理层可以推举总经理作为代表,以营销公司的名义进行集体筹集资金。有三种可以采纳的途径:

一、先向集团公司借款,由总经理出面以营销公司的名义签定借款协议,并界定归还期限;

二、与注册所在地的银行机构取得致性意见,以主办行作为交换条件,以管理层的股份作抵押,并以集团董事会签署的担保书为据,向银行借款;

三、与投资银行、民营企业多方接触,争取获得战略投资家的支持,并获得资金筹集渠道。

股东地位的确立:管理层筹集到入股资金后,与集团的股本金汇合,公司的注册资金到位,可以办理相应的注册手续。营销公司的管理层都成为公司的合法股东,按照级别的不同确定股份比例。筹集资金的归还由营销公司统一处理,持股管理层的股本偿还直接与营销公司交割。入股现金的偿还与股权的获得,考虑到个人资金能力,公司管理层的实际股权可由两部分构成:现金入股(普通股)与期股。公司注册后,拥有股份的管理层必须与营销公司签定股权协议,并偿还股本金,要求偿还金额至少占个人分配总认购额的20%以上,并约定时间限制(如半年)等。按照在期限之前偿还的现金额度来确定现金入股数量,营销公司据此签署出资证明书。全部偿还的所持股份均为普通股,拥有股权所赋有的完全权利;偿还金额在20%到100%之间的,已偿还部分为现金入股,未偿还部分作为期股处理;偿还金额在20%以下的,只拥有偿还部分的现金入股,没有分配期股的权利;未及时交纳现金的,视为弃权处理,也即失去股东权利。

期股的操作:具体来说就是管理层在支付20%以上的现金入股后其余部分由营销公司贷给经营者,作为期股。管理层的期股权需要得到营销公司董事会的认可,并具有法律保障意义,营销公司的董事会给具有期股资格的管理层签署期股资格证明书。期股的兑现以五年为限。如果营销公司经营有方有利润,管理层用分得的红利来偿还期股的资本信贷,直到所有借货还清后为止,持股方就可以真正拥有这部分股份。如果企业经营不善出现亏损,那么就要管理层自筹资金偿还信贷,否则就在经营者已经买下的股份中作相应的扣除。通过这种方式就把企业经营者的收入和经营业绩联系起来。

普通股的兑现:如果营销公司的主要管理层出现调动或离任等行为,需要在其离开该企业一段时间后,经过严格的财务审计发现没有潜亏等问题,再按评估后的每股净资产值,将所持的普通股变现。所持期股在取得该年度的分红后,自动作废。这样是为了避免企业中内部人控制和经营者短期行为,把经营者的收入与企业的长效发展挂起钩来。

管理层的股权结构:管理层的股权根据级别来定,总经理股额总数越大,占整个管理层持股总额的比例越高,这意味着总经理将承担更大的风险,同时也拥有对公司的主要控制权。从长远来看,对公司的发展是有利的。

4.关于营销公司的期权激励

如果说期股计划是通过经营者"购买现在"而"激励未来",而期权则是赋予经营者"购买企业未来"的选择权。期权的实施和激励效果的实现是以企业的增长为基础的,否则其增值收益权就失去了意义,期权也就失去了吸引力。但对于即将成立的营销公司而言,没有任何历史包袱,并且集团旨在引进新的机制,未来营销公司的中高层管理人员对公司的经营业绩负有决定性的作用,在此情况下,期权计划的实施是可行的,并必将对营销公司的创业、发展起积极推动作用。

期权的激励主要面对公司的核心员工即管理层,实际上是一种激励团队参与创业的外在方式,随着营销公司的发展壮大,公司必将要引进新的经营管理人才,期权的设置为吸引并留住人才提供了运作空间期权激励的操作思路是由营销公司成立薪酬委员会,作为期权的管理机构,负责购股权授予对象的业绩考核,确定分配系数。一般而言,期权的授予数量为公司总股本的10%。

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