创业投资公司的种类有哪些?

https://www.qidada.com/answers/556

1条回答
  • 老韩聊投资 个人投资者

    2017-10-26 14:17:15

      中国大陆境内的投资机构分为两个大的门类,一个是美元基金,另一个是人民币基金。美元基金主要投向VIE架构的企业,相对比较复杂,主要投向计划未来在美国或香港上市的高科技企业。关于VIE架构比较复杂,此处先略过。


      通常意义上的人民币架构投资公司主要有两种架构,第一种是公司制的投资平台,一般是有限公司或股份有限公司,出资人是该平台公司的股东,该投资平台公司通过获得股东的注资对外进行投资。


      第二种是有限合伙企业制的投资平台,不同于公司制,有限合伙企业没有股东,而是以至少1名普通合伙人(GP)和多名有限合伙人(LP)组成,并按照出资人和管理人分别作为LP和GP,也是一种权利和责任的合理分配和承担。通常GP由一个基金管理公司担任,对于个人而言仍然可以实现GP无限责任的风险隔离。


      两者的区别也比较大。首先是退出税收,未来在顺利的情况下,通过将被投企业股权出售退出或通过被投企业IPO退出,公司制按照25%公司所得税缴纳,同时如需要分配给个人,则还需要再缴纳一次20%的个人所得税,即40%的税率。而有限合伙制LP如为个人的话就只有一道20%的所得税。


      其次是方便程度,公司制无须进行私募基金备案,而有限合伙制企业在绝大多数情况下都需要备案,目前这个备案非常非常麻烦,小团队很难完成。


      最后是募集资金难度,公司制的税收比较高,普通的私募基金投资者不会参与,一般为大型公司的战略性投资平台。当然也有少量的公司制纯财务投资者,以非常长期的区间去完成投资,但属于极少数。

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